微利时期LED芯片产业的新机遇

    一直以来，作为技术和资金双密度领域，LED芯片以高利润水平处于产业链顶端。也正因为如此，芯片领域一直是政府补贴和资金涌入的聚集之地。然而，在历经投资热、扩产潮、价格战之后，如今的LED芯片产业也不可避免地步入了微利时代。

    在刚刚过去的2015年，国内LED芯片厂家竞相扩产，然而整体市场需求却不如预期，使得2015年LED芯片产能严重供过于求。有数据显示，2015年LED上游芯片及中游封装产品价格跌幅均达到50%。在低价策略的围攻下，中小厂商进一步丧失生存空间，市场洗牌持续，业内人士甚至大胆预言：未来芯片企业将只剩三到五家！

    纵观国际LED芯片市场格局，尽管价格的一再触底让全球市场竞争变得越来越残酷，但我国LED芯片厂商仍面临着较为可观的市场机遇：LED照明的不断普及、LED芯片技术的持续提高、硅衬底技术的成功量产以及众多细分领域的巨大商机给中国LED芯片产业带来更多惊喜的同时，也带来了更大的市场机会。

    价格下跌

    增收不增利现象持续

    2016年伊始，LED产业似乎并未从“寒冬”中苏醒。1月底，国内LED芯片企业华灿光电发布业绩预告，预计2015年亏损9200万元至9700万元。2月，乾照光电发布业绩快报称，2015年度公司实现营业总收入6.25亿元，较上年同期增长46.70%；实现归属于上市公司股东的净利润为-8300.23万元，较上年同期下降248.48%。

    华灿光电在业绩预告中如此解释净利润下降的原因：报告期内虽然产能和销售规模比去年同期有大幅的增长，公司规模化效益逐渐体现，成本有所降低，但市场竞争加剧导致产品价格大幅下跌，毛利空间收窄。

    此外，就连LED芯片巨头德豪润达也没有逃出利润下滑的“魔咒”：据公司发布的业绩快报称，2015营收高达45亿元，但利润却下降139.87%。报告中表示，2015年，国内LED芯片产能持续过剩，LED芯片的价格比上年同期有较大幅度下跌；同时由于LED元器件供过于求的情况并未改善，致使需求量*的通用LED照明灯具终端价格大幅降低。

    芯片企业均发布亏损预告似乎早已在业内人士的预料之中。事实上，去年以来，随着三安光电、华灿光电、德豪润达等芯片大厂持续扩产，加之行业竞争不断加剧，作为LED照明产业链*上游的芯片环节无疑首当其冲受到了巨大压力。

    大规模投资产能释放是造成LED芯片产品价格下跌的首要原因。据相关数据统计，2015年，我国LED外延芯片环节产值约151亿元，较2014年增长约10%，由于MOCVD设备数量的增加和产能利用率有所提高，外延片产量较2014年增加31%，芯片产量增加40%，但由于芯片价格下降近30%，致使产值增幅不及产量。

    在海峡的另一岸，台湾LED制造商也发布消息称，2015年全球LED芯片供大于求的比例将达到22%，其主要原因也在于大陆LED外延片及芯片厂商不断扩大产能。“去年LED芯片产品价格确实出现了大幅下降，激烈竞争之下，一些芯片的价格至少同比出现30%以上的跌幅，一些小的芯片企业根本扛不住。”国内一家排名前三的大型芯片企业内部人士对媒体透露。

    在“寒冬论”并未消退的今天，“增收不增利”的困局在LED芯片领域似乎表现得更为明显。从相关企业发布的数据来看，除了三安光电在高额补贴下保持了35%以上的毛利率外，其它企业均表现不佳，普遍毛利率在10%-20%。

    竞争激烈

    全球LED芯片格局面临调整

    在巨大的市场竞争压力下，LED芯片产业的集中度也在进一步提高。据相关调研机构统计，目前我国LED芯片企业的数量已经从2009年的60多家压缩至20家左右，而实际正常运转的企业则不超过15家，前五大芯片企业市场份额已经提升至67%以上。

    虽然企业数量在逐步减少，但这丝毫不影响中国成为全球*的LED芯片制造国。据数据分析，目前我国MOCVD台数已由2011年的683台增长至2015年的1083台，特别是2013-2015年新增的设备全部为*新的设备，产能相当于过去的2.2-4倍。

    为应对残酷的市场竞争，2015年LED芯片企业投资扩建频繁。领首的三安光电更是呈现出一家独大的局面，扩产加码项目不断，连续十年市场占有率居全国之首。此外，紧随其后的几家LED芯片厂商也不甘寂寞，德豪润达投资LED倒装芯片项目和LED芯片级封装项目、圆融光电收购青岛杰生电气、华灿光电收购蓝晶科技等事件让中国LED芯片格局逐渐清晰。

    同方股份副总裁王良海在接受媒体采访时直言：“现在芯片行业慢慢的比较清晰了，2015、2016年的基本格局已经确定。目前封装企业所使用的芯片，基本上就是来自于那么几家主流芯片厂。”

  大者恒大定律在LED芯片领域被体现得*。当大厂开始卯足马力拼产能的时候，规模较小的企业则可能正陷入生存危机。随着大厂产能的进一步释放，芯片价格一路直降，上游利润空间逐渐被压缩。而龙头企业凭借稳定客户和议价能力，进一步强化行业控制力，从而形成了稳定的行业竞争格局。

    中国LED芯片龙头的崛起也在悄然改变着国际市场格局。根据韩国媒体的消息，韩国大厂三星(Samsung)与LG在日前双双缩减他们的LED芯片事业。韩国方面认为由于和中国市场的厂商有激烈竞争，并且在类似产品上中国更有价格优势，因此，韩厂在年度组织调整中，决定把LED事业部门的规模缩减，避免损失扩大。

    寻“芯”机遇

    细分市场成新“蓝海”

    大者恒大的市场格局让LED芯片厂商的利润受到严重挤压，因此，部分LED芯片企业开始在细分市场寻求LED“芯”商机，以期打破LED上游价格持续下跌的“魔咒”。2015年，国内知名的LED芯片及外延片生产商圆融科技并购国内惟一一家生产深紫外LED的杰生电气(此前世界银行集团成员IFC为其*股东），此举引起了资本市场和照明领域的广泛关注，在LED蓝绿光市场呈现“红海”的局面下，深紫外LED领域俨然是开启了一片大健康产业的新“蓝海”。

    圆融科技董事长梁旭东表示：“产业集中化这一定是个趋势，毕竟竞争剧烈导致利润下滑，回报率骤降令很多企业弃之或倒闭。但如果包括消毒芯片等另外的蓝海市场，则有很多家企业可以存活下来。”

    华灿光电去年以来也在小间距显示芯片、倒装芯片等高毛利细分市场频频布局，并取得了不错的业绩。而在未来，华灿光电则希望通过扩大生产规模，布局多个细分市场，减少单一市场受到价格下跌的风险，而在白光产品领域，通过提升研发水平，使更多产品进入国际主流市场，避免与国内竞争对手发生恶性竞争。

    作为全球LED芯片巨头的台湾晶元光电也开始寻求细分市场的新商机。其研发中心副总经理谢明勋也表示，照明应用市场庞大需求所带来高营收景况其实只是假象，实情是，近年价格战使得利润锐减。为提高营收，晶电也同时投注更多资源于IRLED和UVLED的市场应用领域。谢明勋表示：“平均来说，IRLED的卖价是照明用LED的10倍。”除此之外，晶电另一位发言人表示，该公司预测UVLED和IRLED营收将在2016年翻倍成长。

    另外一家台湾LED芯片制造商新世纪光电（GenesisPhotonicsInc，简称GPI）董事长DavidChung在近日在接受《中国邮报》采访中宣称，随着2017年日亚公司白光LED专利的到期，公司将重点关注新兴倒装LED市场和CSPLED市场。DavidChung表示，新兴倒装LED和CSPLED市场具有较高零售价格和高科技入门级，这将有利于提高公司营收。

    市场瞬息万变，*不变的就是改变本身。正如华灿光电营销总监施松刚所说，对芯片企业来说，芯片产品既需要满足现有细分市场的需求，也要为满足未来新兴市场需求做技术储备，随时应对市场变化，为客户提供非同质化的产品。产品适应市场，才能够走的长远。