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  • 揭露DRAM和电容炒货内幕,三星兜底策略纵容涨价
    http://www.ic72.com 发布时间:2018-1-2 10:18:39

    2017年内存、电容双双缺货涨价,其中内存每季度涨价超20%,电容普遍涨价4-5

    倍。据集微网获悉,缺货涨价固然有产能不足的因素,但原厂联合渠道商炒货,是其

    中更为重要的潜在影响因素。

      (DRAM)内存原厂出货量由三星电子一家独大,占据了近5成的市场份额。据供应商

    爆料称,如果既在三星电子有渠道积累,现今又在终端品牌相关业务任职,就具备炒

    货契机。因为在今年DRAM缺货涨价潮中,对下游终端大客户影响其实并不算大,由于

    双方基于合同执行与大客户战略,即便缺货,也会优先供应大客户,同时大客户也不

    在涨价目标客户群之列。

      该供应商进一步透露,在这种条件下,假设原本某手机大品牌实际DRAM订单是

    100KK,但在缺货涨价声中,终端大客户受影响不大,而DRAM市场行情却在不断高涨,

    于是该手机品牌厂商相关负责人和三星电子“勾结”后,双方可在原来未涨价的定价

    基础上将订单追加到150KK,这多出来的50KK内存条自然会水涨船高,流向其他客户、

    代理商、贸易商及现货市场,进一步拉开内存缺货涨价的大幕。

    内存炒货多方共举,代理/贸易商涨价都离不开原厂

      2017年内存缺货涨价的消息满天飞,内存价格也确实一路高涨,让下游终端厂商

    叫苦不迭,在即将到来的2018年也未必会缓和,但DRAM市场需求究竟有多大的缺口,

    第三方很难有个确切的数据。

      供应链厂商透露,其实占据DRAM行业绝大部分市场份额的三星电子、海力士(SK

    Hynix)、美光等原厂都在加速扩产出货,实际缺口不算大,但市场缺货声此起彼伏,

    很大一部分出货量都跑到代理商、贸易商、华强北市场了。终端厂商想要拿货,这些

    代理、贸易和分销商们自然会借势炒货,小幅放量,不断抬价。

      从上游DRAM原厂到下游终端厂商,排除直供的大客户外,中小客户拿货往往要经

    过中间的代理商、贸易商们。今年以来,这些代理商、贸易商等就是炒货的投机者,

    那么他们是怎么炒DRAM的?

      据行业人士透露,代理商往往是基于自己的渠道优势,通过原厂排单拿货,其价

    格会随着原厂和市场行情波动而不同。在拿到原厂订单后,代理商对出手的价格会有

    个心理预期,在市场缺货的行情中,小批放量,阶梯上涨。当然涨价不能一概而论,

    毕竟很多代理商都是做长线生意。

      相比而言,贸易商则不同,是这波DRAM囤货涨价的主力之一。因为很多贸易商因

    为各种原因,往往会从原厂先得到消息,包括原厂库存、订单排期、出货情况等,一

    旦收到确切消息后,这些贸易商开始大肆囤货,上涨的幅度和囤货周期方面可能更甚

    于代理商。

      此外,深圳华强北市场则是现货流通的主力市场,当得知DRAM现货市场紧俏,供

    货紧张后,华强北的档主自然也会闻风而动,乘势囤货,加重现货流通的缺货行情,

    进一步抬高价格,甚至华强北档主还会联合起来做庄,统一口径,统一价格,以获取

    更大的差价利润。

      今年以来,但凡这些囤货倒卖DRAM的投机者,都在原厂的“提携”下分到了一杯

    羹,而炒货受益最大的还是三星电子等原厂。如果说代理商、贸易商是DRAM炒货的托

    ,那角儿自然是原厂了。

    三星电子员工亲自参与炒货,三星电子还给炒货方兜底

      在DRAM行业三大原厂出货主力中,三星电子占据近5成的市场份额,是当之无愧的

    角儿,在缺货炒货的行情中更是大赚特赚。而DRAM炒货的代理商、贸易商们最想也最

    敢抱的“大腿”就是三星电子,甚至就连三星电子员工都参与其中。这是因为三星电

    子是积极响应DRAM炒货策略的。

      一位不愿具名的代理商透露,DRAM炒货的始作俑者还应该归结于原厂三星电子。

    因为外界并不清楚原厂实际产能出货的具体情况,很多时候都是三星电子(关联员工)

    向代理商、贸易商等放出风声,告知定单排满、库存不足(言外之意就是你们可以开始

    囤货了)。

      当然这还只是三星电子(关联员工)间接参与,更甚的是三星电子员工直接参与炒

    货。该代理商透露,其实很多三星电子的员工都设有自己的“影子”公司,在第一时

    间得知DRAM行情后,利用渠道关系,通过“影子”公司低价买进,高价卖出,这已经

    存在多年了,而这些“影子”公司很难让三星电子查到关联方。

      此外,在这波DRAM炒货中,还有部分三星电子员工直接利用自己打通的上下游渠

    道关系,担当中介的角色,一边向三星电子卡位新客户订单,一边对接下游终端厂商

    ,两头受益。另外,在外界很难得知三星电子的出货供货动态时,还有三星电子员工

    单靠买卖消息发横财。

      而三星电子DRAM炒货之所以让各方敢这么激进,包括三星电子的员工都这么肆无

    忌惮,关键原因就是作为最大的庄家,三星电子是侧面支持,甚至纵容炒货的。

      上述代理商称,三星电子对DRAM的代理商、贸易商等是有兜底策略,就是说假如

    今天签单下个月的内存是每条100元,但实际到下个月内存降价了,即便降了1毛钱,

    三星电子也会因兜底策略补差价给各方“炒货者”。

      试问,这种稳赚不赔的买卖,哪家代理商、贸易商及“炒货者”不心动?更何况是

    轻车熟路的三星电子自家员工。

      “这就是三星电子纵容DRAM市场炒货的可恶与可怕之处。”该代理商进一步称,

    与三星电子不同的是,市占率不高的SK海力士就不会这样。虽然海力士的内存也在紧

    跟三星电子的涨价节奏,但不存在兜底策略,不管代理商、贸易商今天签单的是什么

    价,明天出货后行情是涨是跌,海力士都不承担风险,更为客观的跟随三星,遵从市

    场变化。

    电容炒货价格翻几十倍,其源头同样指向三星

      今年以来,除了DRAM缺货涨价炒货外,以MLCC为代表的电容也大幅缺货涨价,整

    体涨价区间在4-5倍左右,部分物料涨幅达20倍,一颗原本几毛钱的电容价已经涨到了

    芯片价。

      此前,市场分析认为,由于村田、太阳诱电等日系电容原厂转向汽车电子等高端

    市场MLCC产品,放弃低端和次高端MLCC产品市场,加大了市场需求缺口,拉长了交货

    周期,从而诱发导致今年的电容缺货潮。

      但事实上并非如此,这也不是电容缺货潮诱发的主因,其源头同样指向三星。

      深圳市毅恒电子科技有限公司长期代理国内外电容产品,据该公司联合创始人张

    连国向集微网透露,2017年这波电容缺货涨价始作俑者当属三星,因为三星早在2016

    年就布好了局,三星就是这波电容炒货的最大庄家。

      三星集团以三星电机切入电容市场,在获得多方技术背书后,其自家的三星移动

    终端都采用了三星电机的电容,让三星电机在几年时间迅速上位,成为全球电容市场

    出货量排名的前几名。

      之所以说这波电容炒货的源头同样指向三星,正是因2016年三星Note7爆炸门所引

    起的。

      张连国称,由于2016年三星Note7爆炸事件影响,导致三星电机为之备货的电容存

    在大量库存。于是为了消解库存,三星采用低价策略,将具有价格优势的高容MLCC全

    面流向现货市场,从而导致包括贸易商、代理商及华强北市场等现货渠道都在铺货三

    星电机的电容产品,让其在现货市场占有率接近90%。

      “2016年三星想占领这个市场,长期低价出货,加之高容MLCC产品,三星电机存

    在技术和成本优势,打的村田、国巨等原厂在现货市场毫无还手之力,从而快速占领

    现货市场。”

      到了2017年,三星电机以提升电容产品品质为由,缩减产能的同时,现货市场的

    出货量也随之下滑,这就诱发了电容缺货潮。现货市场最先缺的就是三星电机的高容

    MLCC,而囤货贸易商之前拿的都是三星的电容,现在很难拿到货,三星又说现在产能

    紧张,眼看现货市场没货了,电容也就开始涨价,从而诱发加剧了今年电容炒货的行

    情。要知道每部智能手机采用的电容有近千颗,而在此之前电容缺货的行情难得一见

      月营收可过亿,华强北现货市场如何炒电容?

      受益于三星诱发的这波电容缺货潮,今年电容炒货已经从高容值蔓延至大宗类电

    容,整个华强北电容炒货者比比皆是。尤其是从今年下半年开始,华强北卖IC的柜台

    也开始囤电容,卖手机壳的柜台也开始卖电容,甚至几个人合伙就可以开始囤货炒货

    ,其营收可能远超你想象。

      李明(化名)每天至少接到几十个客户电话,询价要货,忙得他乐此不疲。今年8月

    底之前,李明还在深圳一家原厂做销售,在8月底离职后,便联合了三个人合伙准备开

    始在华强北炒电容。李明向笔者透露,从今年9月份开始囤电容炒货到今年12月份,4

    个月保守预计营收在2000万元,毛利在30-50%左右。

      而像李明这种量级的炒货者,在华强北还只算是中小规模。据李明介绍,在华强

    北电容炒货最大的庄家是联合起来的潮州人,炒货高峰时每月营收可过亿。早在今年

    下半年初这些潮州人就开始囤货,不管是三星、村田、国巨还是宇阳等各方电容原厂

    ,只要有现货就大量扫货,而后统一口径,达到心理预期价后,再统一出手,阶梯式

    放量,成倍式增收。

      这导致终端厂商开始备料进电容时,现货市场库存告急,一旦消息扩散,就快速

    引起市场恐慌,这就带来了炒货赚差价的契机。李明表示,到了炒货的高峰,想要从

    原厂拿货比拼的是渠道资源,虽然炒货者都赚钱了,但原厂掌局者当然最赚的,不过

    现在电容炒货的高峰已经过去了。

      随着2018年一线品牌手机厂商砍单,加之每年上半年是传统淡季,终端市场需求

    将会减小。李明称,现在来看2018年电容市场,按照原厂给的信息订单已经饱和,

    2018年上半年电容涨幅不会有太大的波动,甚至不会再涨。

      同时原厂还在调整产能增加产线,2018年会有新电容产线投产,很难出现像2017

    年这么夸张的行情。另外因为现在电容价格已经很高,要是在现有基础上再成倍大涨

    也不现实。

      根据行业经验,2018年上半年是市场淡季,代理商、贸易商都不敢大量囤货,会

    向市场放货,一旦放货,这波缺货潮自然而然就缓解了。虽然原厂还不会降价,但市

    场反应跟原厂还不一样,价格会向下走,逐步消化囤货库存,市场行情会逐步趋缓。

    当然羊毛出在羊身上,已经流向市场的高价电容会由终端厂商来买单。

    发改委已约谈,手机中国联盟或联合终端厂商举报三星

      世上本没有路,走的人多了,也就成了路。其实DRAM和电容缺货并没有那么严重

    ,在原厂的“关照”下,借机炒货者多了,市场行情自然水涨船高。而2017年内存和

    电容两大缺货炒货潮中,其源头都指向原厂三星。

      尤其是在今年的DRAM缺货涨价潮中,DRAM每个季度涨价幅度都超过20%,每次都说

    缺货,而涨价后却从未发生缺货现象。而三星占据了DRAM近5成的市场份额,已然成为

    这波缺货潮中最大的操盘者和获利者。

      按照中国的法律规定,市占比超过50%,可以推定为具有市场支配地位,一旦满足

    滥用市场支配地位、制定垄断协议等条件,国家发改委可发起反垄断调查。

      目前,DRAM涨价走势已经引起国家发改委的关注。国家发改委正在密切关注近期

    手机存储芯片价格的飙升,可能会对潜在的企业串谋操纵价格行为展开调查。

      中国发改委反垄断局处长徐新宇称,“我们已经注意到(DRAM)芯片价格的飙升,

    将会更多关注未来可能由行业的‘价格操纵’行为引发的问题。”

      手机中国联盟秘书长王艳辉表示,发改委已经约谈了三星。

      另据手机中国联盟透露,已接到多家企业的情况反映DRAM涨价情况,目前正在组

    织行业企业及相关反垄断专家研讨,未来不排除向发改委进行举报的可能。手机中国

    联盟由国内主流手机制造商和芯片供应商组成,代表了国内产业和企业的利益,此前

    正是手机中国联盟对高通反垄断的举报,引起了发改委的注意并启动反垄断调查,创

    下中国反垄断罚单之最。

      王艳辉称,现在预测发改委会对三星采取何种进一步措施还为时尚早,但是如果

    三星被认定参与了价格操纵行为,那么发改委可能会参考其他国家在这一方面实施的

    处罚措施。而以滥用市场支配地位,操纵市场价格被反垄断调查处罚的实际案例并不

    少见。

     

     


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